이란 호르무즈 해협 봉쇄發 매크로 충격 + 비트코인 ETF 30일 역대 최대 유출

이란이 바닷길을 잠갔는데, 비트코인은 버텼습니다

이란이 세계 원유 수송의 길목인 호르무즈 해협을 막았지만, 정작 비트코인은 6만4천 달러 선을 지키고 있습니다.

이란 혁명수비대(IRGC)는 20일 국영 파르스통신을 통해 "호르무즈 해협이 모든 선박에 대해 완전히 폐쇄됐다"고 발표했습니다. 이스라엘의 레바논 내 군사 행위와 미국의 휴전 미이행을 이유로 들었습니다. 며칠 전 중동 긴장에 6만3천 달러 아래로 밀렸던 비트코인은 21일 현재 6만4,300달러 선을 되찾았습니다.

진짜 변수는 코인 차트가 아니라 유가입니다. 호르무즈 긴장에 브렌트유가 배럴당 80달러를 넘어서자, 금리 스와프 시장은 어느새 9월 25bp 인상을 사실상 가격에 반영하기 시작했습니다. 주초만 해도 8bp에 그쳤던 기대가 며칠 새 급등한 겁니다. 결국 유가가 물가를 자극하고 물가가 연준의 손을 묶는 구조인데, 그 분수령이 6월 25일 나오는 5월 PCE 물가지수입니다. 유가발 인플레이션이 수치로 확인되면 위험자산엔 부담이 커집니다.

비트코인 ETF에서 한 달 새 9조원이 빠져나갔습니다

미국 비트코인 현물 ETF가 최근 30일 동안 63억5,000만 달러(약 9조6,000억원)를 토해냈습니다. 출시 이후 최악의 한 달입니다.

갤럭시 리서치 집계에 따르면 이 규모는 ETF를 추적해 온 582개의 30일 구간 가운데 가장 큰 순유출입니다. 6주 연속 자금이 빠진 셈인데, 기관 수요가 식었다는 신호로 읽힙니다.

다만 속도는 눈에 띄게 줄고 있습니다. 가장 최근 한 주 유출은 2억2,684만 달러(약 3,400억원)로, 직전 주보다 줄었고 이달 초 절정기와 비교하면 87% 감소했습니다. 대형 자금 이탈이 진정 국면에 들어선 모습입니다.

흥미로운 건 돈이 코인을 떠난 게 아니라 갈아탔다는 점입니다. 같은 기간 리플(XRP) ETF에는 7주 연속 자금이 들어와 누적 유입이 145억 달러(약 22조원)에 달했습니다. 비트코인 쏠림이 풀리고 자금이 다른 코인 ETF로 분산되는 흐름입니다.